華菱星馬停止收購新楚風(fēng) 終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)

安徽省馬鞍山市為了扶持當(dāng)?shù)刈龃笃嚠a(chǎn)業(yè)，意欲將其持有的上市公司華菱星馬汽車（集團(tuán)）股份有限公司（簡稱華菱星馬， 600375.SH ）的股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，引進(jìn)戰(zhàn)略合作者。受讓方憑此可以入主上市公司平臺，但是需要承諾注入商用車資產(chǎn)?！?/p>

華菱星馬于8月2日晚間發(fā)布公告消息稱，該公司董事會會議決定終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，即終止收購商用車資產(chǎn)。原定的國有控股股東股份轉(zhuǎn)讓不會受此影響，目前正處于國務(wù)院國資委審批流程中。

華菱星馬注冊于安徽馬鞍山，是當(dāng)?shù)刂饕能嚻螅鳡I研發(fā)、生產(chǎn)及銷售重卡、專用車及汽車零部件等。馬鞍山市屬國企安徽星馬汽車集團(tuán)有限公司（簡稱星馬集團(tuán)）是上市公司控股股東。星馬集團(tuán)及其子公司馬鞍山華神建材工業(yè)有限公司（簡稱華神建材）共持有15.24%股權(quán)，上市公司實(shí)際控制人為馬鞍山政府?！?/p>

華菱星馬此前主營業(yè)務(wù)經(jīng)營不善，2014年、2015年度連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，于2016年4月被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。2016年當(dāng)年靠馬鞍山政府約3.6億補(bǔ)助金額注入，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤為7544萬元，扭虧為盈，并于今年摘帽，股票簡稱從“*ST 星馬”變更為“華菱星馬”?！?/p>

華菱星馬于今年3月2日起停牌至今。今年6月26日，星馬集團(tuán)及華神建材將國有股權(quán)通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓給央企中國恒天集團(tuán)有限公司（簡稱恒天集團(tuán)），總計(jì)8468萬股股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款約為6億元。由此，華菱星馬上市公司控股股東由星馬集團(tuán)變更為恒天集團(tuán)，實(shí)際控制人由馬鞍山市人民政府變更為國務(wù)院國資委?！?/p>

雙方還計(jì)劃將恒天集團(tuán)控股子公司湖北新楚風(fēng)汽車股份有限公司（簡稱“新楚風(fēng)”）裝入上市公司。新楚風(fēng)成立于2007年，主要收入來源于新能源商用車的銷售。據(jù)該官網(wǎng)顯示，截至目前，恒天新楚風(fēng)已有23款車型入選2017年新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄，涉及純電動廂式運(yùn)輸車、純電動客車、純電動售貨車等。　

2017年6月30日，華菱星馬與恒天集團(tuán)、恒天集團(tuán)全資子公司恒天汽車有限公司、隨州市城市投資集團(tuán)有限公司、隨州市曾都城市開發(fā)投資有限公司簽訂了框架協(xié)議，將通過支付現(xiàn)金和/或發(fā)行股份的方式購買新楚風(fēng)100%的股權(quán)?！　?/p>

根據(jù)原定計(jì)劃，除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓之外，新楚風(fēng)還需要完成增資及剝離資產(chǎn)的準(zhǔn)備。2017 年 6 月，恒天集團(tuán)對新楚風(fēng)汽車進(jìn)行了現(xiàn)金和債轉(zhuǎn)股增資。旗下 GINAF 礦車業(yè)務(wù)剝離事項(xiàng)仍在進(jìn)行中?！?/p>

但目前此項(xiàng)重組宣告終止，計(jì)劃生變的原因在于“運(yùn)營端”。去年12月30日，財(cái)政部等四部委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，其中規(guī)定非個人用戶購買的新能源汽車申請補(bǔ)貼，累計(jì)行駛里程須達(dá)到3萬公里（作業(yè)類專用車除外），補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求按照車輛獲得行駛證年度執(zhí)行。（詳見“新能源汽車補(bǔ)貼調(diào)整方案公布 嚴(yán)防騙補(bǔ)”）　　

前述政策調(diào)整，一石激起千層浪，這意味著國補(bǔ)下發(fā)與運(yùn)營端是否達(dá)到“3萬公里”休戚相關(guān)。目前新楚風(fēng)未對外公布具體業(yè)務(wù)規(guī)模。根據(jù)公開信息顯示，今年3月7日，恒天集團(tuán)與中國沃特瑪新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟正式簽署協(xié)議，雙方共同向市場推廣銷售2萬輛搭載沃特瑪電池的純電動商用車，新楚風(fēng)將采購聯(lián)盟核心企業(yè)深圳沃特瑪電池有限公司2萬套動力電池?！　?/p>

深圳新沃運(yùn)力汽車有限公司（簡稱新沃運(yùn)力）是前述聯(lián)盟核心成員，該公司目前實(shí)際經(jīng)營遭遇挑戰(zhàn)，在主要投放城市存在部分車輛閑置的情況，據(jù)上市公司陜西堅(jiān)瑞沃能股份有限公司（簡稱堅(jiān)瑞沃能， 300116.SZ ）披露，新沃運(yùn)力閑置車輛約7000輛，實(shí)際運(yùn)營的為8000輛。閑置原因系各地路權(quán)政策和基礎(chǔ)設(shè)施配套跟進(jìn)不及時(shí)。　

與新楚風(fēng)同樣作為整車廠，與聯(lián)盟合作生產(chǎn)電動商用車的還有大運(yùn)汽車股份有限公司。今年4月21日大運(yùn)汽車發(fā)布的2016年年報(bào)顯示，2016 年度大運(yùn)公司生產(chǎn)的新能源電動物流車實(shí)現(xiàn)對外銷售 5696 輛，客戶均為非個人用戶。結(jié)合目前車輛的運(yùn)營狀況，出于謹(jǐn)慎性考慮，公司 2016 年度銷售的新能源電動物流車實(shí)現(xiàn)的收入和利潤暫不確認(rèn)。　

華菱星馬在終止公告中亦表明了對新楚風(fēng)運(yùn)營情況的判斷：新楚風(fēng)汽車目前的新能源商用車產(chǎn)品訂單情況良好，但新能源汽車政策調(diào)整后的運(yùn)營時(shí)間相對較短，標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績尚需時(shí)間進(jìn)一步提升?！?/p>

華菱星馬稱，目前推進(jìn)重組條件尚不成熟，因此決定終止此次重大重組并購，計(jì)劃在召開投資者說明會后，申請復(fù)牌。