汽車(chē)車(chē)燈行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 LED、PC發(fā)展情況不同

車(chē)燈被喻為汽車(chē)的眼睛，是集照明、信息交流、外觀美化等功能為一體的汽車(chē)關(guān)鍵零部件之一，對(duì)汽車(chē)的實(shí)用性、安全性和外觀有重要影響。車(chē)燈不是標(biāo)準(zhǔn)零部件，通常每一款車(chē)型的問(wèn)世或換代改型都需要設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)新的車(chē)燈。
　　生產(chǎn)汽車(chē)車(chē)燈耗用的原材料主要是光源、塑料，因此汽車(chē)車(chē)燈行業(yè)的上游是光源、塑料原料行業(yè)。汽車(chē)車(chē)燈行業(yè)的下游應(yīng)用主要是汽車(chē)新車(chē)配套和汽車(chē)維修改裝市場(chǎng)。
　　目前，市面上以鹵素大燈、氙氣大燈以及LED大燈等三種最為常見(jiàn)，盡管氙氣大燈仍舊是現(xiàn)今最主流的汽車(chē)大燈配置，但是LED大燈已經(jīng)開(kāi)始越來(lái)越多地進(jìn)入到人們的視野。而且非常值得關(guān)注的是，LED大燈的應(yīng)用速度非常之快，它早就不是什么高端車(chē)型獨(dú)享的配置。
　　圖表1:汽車(chē)車(chē)燈比較分析
　　

LED燈產(chǎn)能過(guò)剩價(jià)格下降
　　LED憑借壽命長(zhǎng)、耗能低、成本相對(duì)經(jīng)濟(jì)(激光燈成本太高)等諸多優(yōu)勢(shì)滲透率不斷提升，有望替代鹵素?zé)舫蔀橹髁鳌?br/>　　近年來(lái)，在市場(chǎng)環(huán)境和政府補(bǔ)貼的雙重刺激下，LED上游企業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。大多數(shù)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來(lái)攤薄生產(chǎn)成本，以壓低價(jià)格來(lái)?yè)Q取市場(chǎng)份額，導(dǎo)致LED芯片價(jià)格不斷下降。尤其部分LED廠商紛趕在大陸補(bǔ)助政策落幕前完成機(jī)臺(tái)采購(gòu)，使得大陸新機(jī)臺(tái)產(chǎn)能加速釋出，導(dǎo)致全球LED產(chǎn)能過(guò)剩情況更趨惡化。
　　2015年累計(jì)產(chǎn)量3918.21億只，同比增長(zhǎng)26.45%，主要集中在廣東、福建、江蘇、浙江、安徽等地區(qū)。其中，廣東省累計(jì)產(chǎn)量2739.44億只，占全國(guó)總產(chǎn)量的69.92%，同比增長(zhǎng)43.26%。2016年，全國(guó)發(fā)光二極管(LED)累計(jì)完成約為4701.85億只，同比增長(zhǎng)19.99%。隨著我國(guó)LED產(chǎn)能過(guò)剩，前瞻估算2017年我國(guó)LED產(chǎn)量增速將繼續(xù)下降。
　　圖表2:2012-2017年LED產(chǎn)量變化(單位：億只)　　

由于LED照明面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，且商品同質(zhì)化嚴(yán)重，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得商家大打價(jià)格戰(zhàn)；此外，隨著LED芯片專(zhuān)利瓶頸被打破，產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)提升，材料成本快速下降，都導(dǎo)致LED照明產(chǎn)品價(jià)格不斷下降。
　　上游LED行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩與價(jià)格下降對(duì)汽車(chē)車(chē)燈行業(yè)無(wú)疑是好消息，不光是LED燈供應(yīng)安全穩(wěn)定，而且車(chē)燈制造成本也會(huì)下降。因此，近年來(lái)LED車(chē)燈銷(xiāo)量不斷攀升。2016年，我國(guó)LED車(chē)燈總成銷(xiāo)量為573.6萬(wàn)套。前瞻估算2017年我國(guó)LED車(chē)燈總成銷(xiāo)量約為688.9萬(wàn)套。
　　圖表3:2011-2017年LED車(chē)燈銷(xiāo)量變化(單位：萬(wàn)套)　　

PC產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢價(jià)格上揚(yáng)
　　聚碳酸酯(PC)是一種綜合性能優(yōu)良的熱塑性工程塑料，其電性能優(yōu)良，吸水率低，透光性好，可見(jiàn)光的透過(guò)率可達(dá)90%以上，是五大通用工程塑料中唯一具有良好透明性的品種，廣泛應(yīng)用于電子電器、數(shù)據(jù)載體、汽車(chē)部件、醫(yī)療設(shè)備、建筑、紡織和包裝等領(lǐng)域。
　　受汽車(chē)、建筑、電子等行業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，近年來(lái)世界聚碳酸酯消費(fèi)市場(chǎng)迅猛發(fā)展，且市場(chǎng)供應(yīng)緊缺現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，聚碳酸酯已成為五大工程塑料中增長(zhǎng)速度最快的通用工程塑料。我國(guó)是聚碳酸酯需求增長(zhǎng)最快的國(guó)家，2010-2015年以年均18.7%的復(fù)合增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。2016年，我國(guó)PC產(chǎn)量約為57.8萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)14.91%，遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)聚碳酸酯需求。
　　圖表4:2005-2017年中國(guó)PC產(chǎn)量變化情況(單位：萬(wàn)噸，%)

2017年，受供應(yīng)面偏緊、上游支撐、環(huán)保風(fēng)暴、“禁廢令”等因素的綜合影響，我國(guó)聚碳酸酯價(jià)格一路走高，對(duì)下游車(chē)燈制造極為不利。
　　汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展趨穩(wěn)車(chē)燈需求穩(wěn)定增長(zhǎng)
　　汽車(chē)車(chē)燈主要應(yīng)用于新車(chē)配套和維修改裝兩大市場(chǎng)，新車(chē)配套市場(chǎng)的需求量與新車(chē)產(chǎn)量直接相關(guān)，而新車(chē)配套市場(chǎng)占據(jù)著整個(gè)車(chē)燈市場(chǎng)的絕大部分份額。
　　2013年，我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量突破2000萬(wàn)輛，達(dá)到2199.3，同比增長(zhǎng)15.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期經(jīng)濟(jì)增速，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之一。2016年，中國(guó)汽車(chē)整體制造業(yè)發(fā)展迅速，整體汽車(chē)銷(xiāo)量為2802.8萬(wàn)輛，排行世界第一位。2017年，我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量2901.5萬(wàn)輛，接近3000萬(wàn)輛。
　　汽車(chē)市場(chǎng)的繁榮，帶動(dòng)了汽車(chē)配件市場(chǎng)的快速發(fā)展。前瞻認(rèn)為，未來(lái)我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)將保持比較穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)汽車(chē)車(chē)燈的需求也將同步增長(zhǎng)。
　　圖表5:2010-2017年汽車(chē)銷(xiāo)量變化(單位：萬(wàn)輛，%)